行业分析｜非洲油气开发大有可为

 乌克兰危机爆发后，欧盟明确提出能源进口“去俄罗斯化”的阶段目标，为实现该目标，欧盟提出了综合性的立体能源战略，既包括提高能源使用效率、可再生能源发展，还包括提升能源进口的多元化水平。在欧盟能源进口多元化战略中，非洲地区是不可或缺的重要一环。

欧洲“去俄罗斯化”能源目标

需借助非洲油气增产

尽管资源储量不及中东、欧亚和北美地区，但非洲油气供给对全球能源供需平衡有着重要作用。2021年，非洲地区石油总产量为3.45亿吨，占全球石油总产量的7.8%，天然气总产量为2575亿立方米，占全球天然气总产量的6.4%。

从贸易流向来看，非洲地区生产的石油和天然气主要流向了欧洲地区。2021年，非洲地区出口原油2.78亿吨。其中，出口至欧洲的原油为1.10亿吨，占非洲原油出口总量的39.8%。2020年，非洲地区出口管道天然气261亿立方米。其中，出口至欧洲的管道天然气为252亿立方米，占非洲管道天然气出口总量的96.6%，同年，非洲地区LNG出口量为564亿立方米。其中，出口至欧洲的LNG为316亿立方米，占非洲地区LNG出口总量的56%。

由于主要是销往欧洲市场，非洲油气增产潜力对于欧洲实现能源进口“去俄罗斯化”的政策目标具有重要意义。然而，“阿拉伯之春”动荡爆发以来，受地缘政治风险增大、油气生产国国安全局势紧张、国际油价维持低位等因素影响，非洲地区油气开发一直处于低迷状态。2010~2021年，非洲地区石油产量由4.87亿吨降至3.45亿吨，降幅达29.2%，同期，非洲地区天然气总产量仅从2015亿立方米增至2575亿立方米，增幅为27.8%，低于全球28.1%的增幅水平。因此，非洲油气生产是否能够摆脱发展瓶颈，对于欧洲实现“去俄罗斯化”能源目标有着十分重要的意义。

非洲油气开发前景

仍有一定的不确定

油气生产具有前期投资大、生产周期长的特点，对于能源企业而言，长期稳定的价格预期而非能源价格的短期波动，对于能源企业制订投资决策有着重要影响。长期来看，其他油气生产国的竞争、全球经济复苏前景以及非洲主要生产国安全状况均给非洲地区油气开发带来不确定性。

首先，全球生产国竞争增加了非洲油气资源开发的不确定性。受乌克兰危机影响，很多产油国，特别是低成本中东油气生产国都已提出了大规模的产能扩张计划。如伊拉克计划在2027年将原油生产能力由当前的400万桶/日提高至800万桶/日，卡塔尔已通过价值287.6亿美元的北部气田东部开发计划，计划到2025年将天然气产量提升43%。出于能源安全的考虑，在极端情况下，美西方也有可能会放松对伊朗和委内瑞拉实施的石油禁运。

与其他油气生产国，特别是中东油气生产国相比，部分非洲生产国的油气开发成本并不低。例如，尼日利亚石油部长米普里·西尔瓦曾在2019年表示，“尼日利亚石油生产成本高居世界前列，在目前原油价格50～60美元/每桶的情况下，每桶超过30美元的成本是不可持续的。”因此，在乌克兰危机背景下，其他地区油气生产国的增产行动将会给非洲地区油气开发带来一定的不确定性。

其次，全球经济复苏不及预期也可能会拖累非洲地区油气资源开发。从需求方面来看，面对居高不下的通胀问题，美西方国家都已启动加息进程。今年5月4日，美联储通过会议决定将美国联邦基金利率增加息50个基点，加息后，联邦基金利率区间增至0.75%～1%。这是美联储22年来首次一次升息50个基点。6月15日，美联储再次宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至1.5%～1.75%之间，这是美联储自1994年以来单次最大幅度的加息。在美联储宣布加息后不久，欧洲央行于7月21日将欧元区三大关键利率均上调50个基点，这是2011年以来欧洲央行的首次加息。9月8日，欧央行决定将三大关键利率继续上调75个基点，这是自2002年实体欧元货币面世以来最大幅度加息。

美西方国家采取的货币紧缩政策将不可避免的拉低全球经济增速，也有可能推升美欧等主要经济体爆发经济危机的风险。而油气需求又是经济增长的派生需求，美西方国家的货币政策转向也增加了未来全球能源需求变化以及非洲地区油气开发的不确定性。

最后，油气生产国安全风险仍有可能是非洲地区油气资源开发的重要阻碍。油气田及相关基础设施安全风险是制约非洲油气资源开发的重要束缚。对于很多非洲油气生产国来说，油气部门是本国经济命脉，国民经济发展对油气部门有着较大以来，油气田及相关基础设施也就成为恐怖主义袭击和其他反政府武装的重要袭击目标。例如，尼日利亚是受安全风险影响较大的非洲主要油气生产国，2006年1月，“尼日尔三角洲解放运动”成立，在随后6个月中向油气公司发起了近20次袭击，导致国际油气公司大规模撤离。此外，2021年，因不堪忍受当地恐怖袭击，法国道达尔集团宣布搁置在东非莫桑比克总投资达200亿美元的特大型LNG项目。

结合全球能源供求两方面的因素来看，尽管乌克兰危机暂时推高了国际能源价格，但低成本油气生产国的产能扩张风险和全球经济增长不确定风险增加，以及非洲地区油气资源开发的安全风险也都有可能会给非洲地区油气开发带来不利影响。因此，即使非洲油气投资活动近期有所回暖，但其长期发展前景仍有待观察。

非洲地区天然气投资或升温

从美西方国家对俄罗斯实施的经济制裁来看，制裁并非是要完全阻断俄罗斯原油出口，在全球经济复苏艰难的大背景下，原油价格走势仍存在较大不确定性。与石油不同，天然气的跨国运输更为困难，俄欧天然气贸易高度依赖管道运输，而欧洲LNG接收站的短缺，也意味着天然气市场在较长时间内必须面对供求紧张的状况，这也为非洲地区天然气投资创造了有利条件。

首先，在高气价的支撑下，出于提升能源安全的考虑，欧洲能源巨头将会加大对非洲天然资源的投资力度，非洲很多待开发的天然气资源也将转变为现实产能。目前，意大利埃尼石油公司已与阿尔及利亚国家石油公司签署价值14亿美元的阿南部伯克金盆地（Berkine basin）油气勘探开发项目。英国石油公司赢得埃及西地中海金马里奥（KING MARIOU）天然气勘探权。而在极为有利的市场环境下，欧洲能源公司在尼日利亚、埃及、塞内加尔、乌干达、加纳、安哥拉、肯尼亚、刚果等国已经完成勘探的油气田开发项目或将加速启动。

其次，欧洲能源巨头将会加大对非洲天然气储运设施的投资。在天然气储运基础设施的合作方面，2022年6月，欧盟、埃及和以色列达成协议，以色列将通过管道把天然气转运至埃及，经由埃及天然气接收站液化后，再出口至欧盟。今年8月，埃尼集团宣布计划在非洲东南部的莫桑比克近海部署第二艘LNG生产船，以帮助欧洲实现燃料供应多元化。这个项目将在4年内建成，将对埃尼集团价值70亿美元的Coral Sul浮式LNG平台（FLNG）起到补充作用。除上述两个天然气储运基础设施项目外，道达尔、埃尼等欧洲能源巨头在尼日利亚、莫桑比克、毛里塔尼亚等国还有多个待建的大型天然气接收站项目，也可能会因乌克兰危机而加速启动。

中非油气合作面临新机遇

2015年以来，在“煤改气”政策的推动下，我国天然气消费快速增长，而国内天然气产量增速相对较慢，造成我国天然气对外依存度快速升高。尤其是2017年全球天然气资源充足，经过3年左右的调整，世界天然气市场将会重新回到平衡。我国天然气处于勘探早期阶段，陆上常规资源仍有较大潜力，非常规（含煤炭地下气化）和深海资源潜力巨大，通过产供储销体系建设的不断加强，以及改革的不断深化和科技进步，天然气供应保障条件已大为改善，我们一定要坚定发展天然气的信心，不要被短期的困难和问题干扰，但一定要做好保供工作。