南非国家电力市场研究
投资环境 1 能源资源禀赋 南非富煤、多风光，水资源贫乏，油气主要依赖进口。南非是世界煤炭大国，产量在世界占第8位，出口量占第3位，煤炭资源量居非洲各国首位，煤田多位于南非东北部区域。南非100m高处平均风速约7m/s，东南沿海地区风力资源尤其丰富。内陆光照资源丰富，水平面总辐射量约2157kW·h/m2/年，相当于国内一类地区水平。 2 政治稳中向暖 南非是G20、金砖国家、东南非共同体等70多个组织成员国。2022年初，习近平主席在同南非总统拉马福萨通电话时指出，中南两国有着“同志加兄弟”的特殊友好关系。双方将加紧落实中非合作论坛“九项工程”和《中南十年合作战略规划》，中方也将鼓励中国企业赴南非开展投资合作，助力南非实现“新投资倡议”发展目标。 3 贸易持续强劲 南非是非洲贸易大国，贸易额居非洲之首，占非洲贸易总额的20%以上。中国连续12年成为南非最大贸易伙伴，南非连续11年成为中国在非最大贸易伙伴。
长期来看，南非投资环境整体向好，借助金砖国家、新开发银行、中非合作论坛和中非发展基金等平台，中南合作渐入佳境。 市场分析 1 政府管理机构 南非电力行业主管部门主要包括国家能源部和国家能源监管局。能源部负责制定行业规章制度和规划，监督电力项目的实施执行，组织新能源项目的招标和管理，对独立发电企业进行管理。国家能源监管局负责发电商、配电商许可证颁发，以及电价管理。 2 南非国家电力公司Eskom 南非电力生产与供应结构是以垂直一体化的南非国家电力公司为主体、地方及企业自备电力为补充构成。Eskom是集发电、供电、配电为一体的国有垄断企业，是世界第7大电力公司，运营30家电厂，供应南非95%以及全非40%的电力，在南非能源领域具有不可取代的垄断地位。 目前，本国电力公司资金较为短缺，外国公司在投资方面较为谨慎，但同时也是进入的窗口期。 市场问题 1 限电严重影响经济发展 长期以来，南非电力供应不太稳定，小规模停电时有发生。2022年停电天数累计超过200天，为近年来之最。今年1月12日，南非燃煤电厂出现11台机组同时发生故障的罕见情况，南非国家电力公司被迫连续启动六级限电措施。 在刚刚结束的非洲矿业大会上，南非政府官员表示，限电给南非带来巨大的经济损失。 2 多数电厂老旧、事故频出 市场规划 2018年8月，南非能源部发布南非国家电力市场规划（ IRP）修订稿，同年向社会公开征求意见，并于2019年10月正式发布IRP2019，主要调整：一是调低了南非经济增长及负荷需求预期；二是坚持多元化的前提下适度调整电源结构。IRP2019规定，至2030年，大力发展风电、太阳能发电，适度发展燃气发电和利用国外水电，谨慎发展煤电，停止开发核电。 为了应对宏观环境的不确定性，IRP2019采用了更加灵活的方法，采取高中低等不同的测算方案，以适应经济增长、用电需求波动、产业结构调整等因素变化。 按照该规划，到2030年，南非将新增29000MW的电力装机，其中风电和光伏发电新增装机合计为20400MW，占比70%左右。 通过该规划，可以看出南非政府对于大力发展可再生能源，特别是风电和光伏发电的决心，该规划也给南非未来的可再生能源市场及投资增加了信心。 风险挑战 1 市场合规性风险 南非市场化程度很高，市场体制和法律完善、金融业发达，政府建设项目均通过国际公开招标进行。这与其他非洲国家可通知直接谈判获取项目截然不同，因此建议中资企业降低成本，提升国际竞标能力，合规经营，以适应国际市场规则。 南非政府对当地成分要求很高，在公开招标的所有项目中，BEE中的各项指标要求在评标中占有较大比例。然而按照惯例，中资企业往往较为重视技经指标，而忽略社会责任和当地成分，因此不但中标几率较低，而且留下的印象较差。 2 汇率风险 南非作为新兴国家，汇率随着国际市场变化出现大幅波动，2011-2021年期间，兰特大幅度贬值，从2011年的1美元兑换7.21兰特到2021年的1美元兑换16.5兰特，贬值幅度接近130%。对于中资企业来说，在南非进行投资，收入为本地货币兰特，将收入兑换美元汇回国内时，存在汇率风险。 投资发展建议 按照收购绿地并重，以项目落地促发展，以重点项目带动全面发展的工作思路，积极落实南非桥头堡的作用和聚焦清洁能源的发展部署，全力推进高质量发展。 以优质新能源风电和光伏为主，以优质燃机为储备，寻找有实力的当地战略合作伙伴，探索最佳投资模式，深耕南非电力市场。 关注南非电力市场改革机遇，目前南非允许财务状况良好的大型市政、大型矿山以及大型私企从独立发电商购买电力。利用电力改革机遇，寻找开发绿地项目机遇，提前锁定资源与合作伙伴。
